黄金是一个失败的产品，比特币成为黄金的目标是以失败告终

第0章介绍

比特币诞生的地方，作为一个全新的事物，人类一直在寻找类比来理解它，环顾四周，发现黄金。 网上说比特币是黄金。 但是这个类比可以杀死比特币。

第一章“比特币是互联网上的黄金”误导比特币的发展

比特币与黄金的类比被滥用了。 事实上，无论怎么看，黄金都是一个失败的产品。 比特币成为黄金的目标无异于自杀。

比特币发展方向之争始于四年前。 一个笑话是，Mt.gox 于 2013 年倒闭，其首席执行官 Fatty 被捕。 结果今年2017年发布了，然后他就成了瘦子，出来说币圈的人都笑话他。 法手也回骂道，“你还没解决block size的问题呢。”

胖子的笑话不简单。 这是一个在比特币圈子里争论了四年多的问题——比特币到底应该是电子现金系统还是结算网络。

对于支持比特币作为结算网络发展的人来说，最“详细”的理论指导就是这个类比——比特币是互联网的黄金。

结算网络派用黄金支付不方便，交易成本极高，说在这种事实条件下黄金还能成为货币，他们觉得很了不起。 据说比特币也可以寄希望于支付功能比特币指数交易靠谱吗，不计交易成本也可以获得黄金的地位。

但实际上，黄金是一个非常失败的产品。 比特币成为黄金的目标类似于自杀。

第 2 章 黄金不保值

保值不是说我买了多少钱，以后卖多少钱。 我不能损失一分钱。 错了，这不叫保值。 保值的要求是至少要跑赢通货膨胀。

去百度搜索金价，打开一张黄金兑美元的K线图，点击月线，将时间轴拉到最长，就会看到下方的黄金走势图。

这是黄金美元价格的 10 年图表。 从2007年11月的每盎司800美元到2017年11月的每盎司1200美元，上涨了50%。 十年内增长了 50%。 年均增长5%。 这个怎么样？ 十年，50%的回报率，太亏了。

近十年来，全球法定货币的平均通胀率约为4.7%，美元表现较好，平均通胀率为3%。 即美元平均每年贬值3%，十年贬值35%（1.03^10=1.3439）。

答案是过去十年黄金的升值只比美元的通胀大一点点，也就是说黄金的保值能力，过去十年以美元计价，还不错. 但是成绩这么差也很尴尬。

但是只要把时间拉长，成绩就会变差。 时间延长到两百年，黄金的升值速度增加了三四倍。 可以查到的数据是，在美元创立的时候，1792年，黄金的价格大约是每盎司20美元，到现在是每盎司1200美元，225年来上涨了63倍，而且平均年回报率低于2%。 黄金的贬值速度低于法定货币。 投资效率也很低，很糟糕。

你再对比一下股市，咱不欺负人了，直接上我大中华A股指数，上证综指。

上证综合指数从2007年的1800点上升到今年的3400点。 十年上涨1600点，涨幅89%。 KO黄金。

你得去看看美股，纳斯达克指数，道琼斯指数，比黄金好十几倍。

所以答案很明确，黄金根本不是一种保值手段。 比特币旨在成为黄金，开什么玩笑？

第3章 黄金难免

套期保值是指当当前形势不利，法币大幅贬值时，黄金的贬值速度最慢。 但很抱歉，黄金作为避险工具的功能只是在并非真正绝望的环境中。 以史为鉴，就知道黄金可以避险。

1933年，美国总统罗斯福下令“在美国境内囤积金币、金块和黄金证券是非法的”。 美国政府以每盎司20.67美元的补偿价值直接没收了人民的黄金。 如果他们拒绝交出，他们将面临 10,000 美元的罚款和 10 年监禁。

印度去年通过法令，废除大额纸币，顺便没收黄金。

在今天的中国，法律禁止私人买卖黄金，你知道那意味着什么。 如果在国内用黄金避险，那是要违法的。

好吧，你说上面这些都是执法能力强的强权政府，那么在一个小国，普通老百姓能不能在乱的时候用黄金来保护自己的财产呢？ 屁。

当一个现代国家面临战争，我不相信当我成为难民时还能随身携带黄金。 想象一下你自己，你是带着美元、欧元或人民币，还是黄金逃跑？

在真正的绝境中，所有的黄金和贵金属都是废物。 绝境之下，一切交易都变得混乱，连金屁都换不来。 真正的对冲是实力，有实力才能做。 没有武力，老百姓即使在绝境中也得靠团结，靠人数，靠人类社会仅存的良知来碰碰运气。 说白了，就是看人数。

其次是食物、保暖、药品、燃料等生活必需品。 这东西可以在绝境中救命，还可以以粮换药。 但是如果你想和别人换金子换包子，在战场环境下，大概率是没人理你的。

那你会说，这么大的风险不用我们去规避，我可以用黄金来规避经济危机，股市大崩盘，规避政策风险。 回到第一章，长期持有股票的避险能力远强于黄金。 一旦时间线拉长，黄金就无法回避政策、边际政治风险等因素。 远远低于股票。

还有一种说法，用黄金来避险，就是为了逃避法律制裁。 你腐败，做坏事以获取利益和使用黄金。 好吧，拿到了也不能花，只能送给下一个坏人。

第 4 章 鬼知道黄金是否真的是储备货币

什么是储备货币？ 是一国政府持有的可直接用于国际支付的国际通用货币基金。 目前各国主要储备外汇，如美元、欧元、人民币、日元等来处理国际资本交易，根本不是黄金。

黄金作为储备货币最受赞誉。 据说，各国也将黄金作为本国货币发行的最终抵押品。 各国也用黄金进行结汇，以稳定本国发行货币的汇率。 但我不知道有谁能证实这一点。 有没有一种可行的方法来检查一个国家发行的货币背后是否有真金锚。 如何制止这个金锚，才能使本国发行的汇率在国际市场上得到稳定。 不知道，我觉得在权力面前没有这样的方法。

1973年布雷顿森林体系解体后，黄金在事实上的层面上不再是任何法定货币的锚点。 不再是政府发行货币购买黄金的条件。 而现在大家对黄金还抱有幻想，无非是布雷顿森林体系的遗物。 不愧是黄金百年的超级大IP的宠幸。

从另一个角度，我们推测黄金作为一个国家的储备“货币”其实是没有意义的。 毫无疑问，国际汇率与国内通胀有关。 我们可以看看我们国家储备什么来抵御通货膨胀。 也就是说，我们不把目光转向国际，而是把目光转回到国内，看看国内的“储备货币”是什么。

我们知道我国拥有真正的粮食、肉类和石油储备。 我们的国策一定要保证中国人在绝境和战争环境下还能有半年的饭吃。

现行的法定货币是一种信用货币，由国家抵押信用发行。 那么试问，如果一个国家有10000吨黄金，在乱局中依然有足够的粮食来安定人心。 答案肯定是后者。 从这个角度来说，粮食作为储备货币更为可靠。 只要政府手里还有粮食，它发行的货币或多或少可以在经济崩溃时，用粮食来维持货币不至于大幅贬值。 政府可以使用粮食储备来抑制生产必需品的通货膨胀，从而保持他们发行的货币的价值。

如果经济出现危机，政府可以拿出一堆黄金，老百姓说，看，我们有黄金，伙计们，我们有黄金，不用担心，你们手里的货币是我们黄金做担保的. 不会贬值。 它有效吗？ 忘了它。

所以，用黄金作为现行法币的储备货币，还不如拿粮食来。 我认为任何说黄金是储备货币的人都是错觉。 我从来没有想过黄金有什么稳值作用，但是我知道我们国家政府每年都会用粮食储备来稳定物价。

第5章 黄金在现代终究是个无用之物

黄金本身的工业价值几乎可以忽略不计，黄金的审美价值也不足以支撑黄金成为非常昂贵的东西。

以现在黄金的金融属性，基本没听说过它能促进经济发展。 黄金对经济增长几乎没有任何作用。

普通人无法获得黄金作为金融财产。 你随便上街去抓，如果你发现有人真的把黄金当做金融产品而不是珠宝，那你肯定抓不到。

如果你愿意用黄金作为装饰品，那是没有错的。 反正有钻石，玻璃珠之类的。 如果拿黄金跟这些东西比，还是可以的。 不过，你希望比特币成为一颗玻璃珠吗？

第6章 比特币成为高级黄金毫无意义

原定于 11 月 18 日进行的 Segwit2x 升级，现在看来希望渺茫。 比特币已经部署了Segregated Witness，但很可能无法换取区块扩容。 比特币作为结算网络看起来是未来一年或更长时间的发展方向。

比特币有可能在未来一年或更长时间内朝着成为黄金的方向发展。

这场关于比特币是电子现金还是结算网络的百年争论最终会分裂成比特币案和比特币（Segwit）吗？

黄金不能成为保值工具，不能成为真正的避险工具，也不能成为储备货币。 比特币可能吗？ 试想一下，比特币已经成为一种电子黄金，黄金的一种高级形态，它能实现保值、避险和储备货币吗？ 去做梦吧。

粮食可以保值、规避风险，可以作为储备货币，因为粮食是有用的东西。 黄金不能这样做，因为它变成了无用的东西。

比特币要做到这一点，它必须是有用的东西。 比特币能成为一个有用的东西，是靠它的网络效应，就像微信、王者荣耀一样，用的人多了，玩的人多了，其他人就用了。 比特币并没有用它的人多势众来保证网络效应，注定是一个前途渺茫的东西。

单纯依靠它成为黄金一样的大IP来维持比特币的价值，注定是徒劳的。 而那些把比特币作为成为黄金的目标，拒绝扩张，拒绝让更多人进来拥有比特币的人，注定是自寻死路。

黄金党会说，啊，我们会有闪电网络，我们会有侧链。 呵呵，你以为没有金子吗？ 黄金有纸黄金，有黄金ETF基金，甚至有区块链黄金，但还是没有未来。

你可以在第二版中阅读这篇文章。 我已经更详细地说明了为什么闪电网络和侧链不是小区块比特币的帮手，而是杀手。 《从黄金失去金本位到谈比特币边缘化风险》

第七章结论

数字货币的竞争非常刺激。 比特币自愿放弃网络效应。 幸运的是比特币指数交易靠谱吗，幸运的是，我们有比特币现金 BCH。 比特币现金的最终目标是让更多人使用。