加密数字货币——比特币

比特币通常被视为加密货币领域的“储备资产”或价值储存手段。 因此，它具有最高的使用率、最好的流动性、最高的平均交易量，并且它仍然是市值第一的加密货币。 事实上，有些人甚至争辩说，除了比特币之外，甚至不需要任何其他加密货币。 他们的观点是，比特币可以填补山寨币使用的所有案例。

然而，区块链技术正在许多不同领域蓬勃发展。 去中心化金融 (DeFi) 运动旨在将金融应用引入区块链。 这些去中心化应用程序 (DApps) 在公共的、无需许可的网络上运行，并在没有中央协调员的情况下实现无需信任的金融交易。 尽管 DeFi 被设计为与区块链无关数字货币和比特币一样，这意味着它可以在任何智能合约平台上进行，但大部分活动实际上发生在以太坊上。

比特币是加密货币市场的支柱，但它无法利用其他生态系统的发展。 几个项目一直在研究这个问题。

有没有办法让比特币做更多事情数字货币和比特币一样，同时保持比特币网络完好无损？ 那么，比特币在以太坊上的代币化正好可以满足上述对比特币的需求。

什么是比特币代币化？

比特币代币化的逻辑相对简单。 你通过某种机制把BTC锁起来，然后你就可以在另一个网络上铸造相应的token，然后在那个网络上使用BTC作为token。 另一个网络上的每个令牌代表特定数量的比特币。 两者之间的挂钩关系应该保持不变，过程应该是可逆的。 换句话说，你可以烧掉这些代币，从而使比特币区块链上的“原始”比特币再次解锁。

对于以太坊，这意味着在以太坊网络上铸造代表比特币的 ERC-20 代币。 这允许用户以比特币为面额单位在以太坊网络上进行交易。 这也使得比特币可编程——就像以太坊上的任何其他硬币一样。

截至 2020 年 7 月，以太坊上大约有 15,000 个 BTC 代币。 这听起来可能很多，但与构成流通供应量的大约 1850 万比特币相比，这微不足道。 然而，这可能仅仅是个开始。

值得注意的是，侧链和链下解决方案（如比特币的闪电网络或 Liquid 网络）旨在应对类似的挑战。 令人惊讶的是，以太坊上的比特币数量是比特币闪电网络的十倍以上。

即便如此，这些不同解决方案之间的竞争并不是那么明显——它不是零和游戏。 事实上，许多人将它们视为互补而非竞争。 代币化项目可以增加比特币持有者的选择，没有任何一个单一的代币项目可以改善整体基础设施。 这可能会导致行业内更加综合的发展，从而有利于整个行业。

所以，这听起来很有趣，但有什么意义呢？ 让我们探讨一下为什么我们首先要对比特币进行代币化。

为什么要在以太坊上标记比特币？

比特币设计很简单。 它旨在完成实际工作，并且做得非常好。 然而，这些特性具有固有的局限性。

虽然比特币是最有价值的，但它无法从数字货币行业其他领域的创新中受益。 从技术上讲，您可以在比特币上运行智能合约，但与以太坊或其他智能合约平台相比，它的范围相当有限。

在其他区块链上标记比特币可以提高网络的实用性。 是什么原因？ 这样做可以启用比特币本身不支持的功能。 同时，比特币的核心功能和安全模型保持不变。 它还可以利用其他区块链的优势来提高交易速度、可替代性和隐私性。

还有一个潜在的原因。 DeFi 的最大优势之一是可组合性的概念。 这意味着所有应用程序都可以无缝协作，因为它们运行在相同的公共、开源、无需许可的基础层上。

许多人认为将比特币引入这个可组合的金融建筑层是一个令人兴奋的前景。 它可能会导致比特币的许多新类型的应用程序，否则这些应用程序是不可能的。

比特币代币化是如何运作的？

有多种方法可以在以太坊和其他区块链上对比特币进行代币化。 它们具有不同程度的去中心化、不同程度的信任和风险承受能力，并且可能以不同方式保持固定的转换率。

目前有两种主要的令牌化方法，我们将其定义为托管和非托管。 第一种类型涉及中央托管人，也可以通过中央托管人铸造代币。 这会产生交易对手风险，因为托管比特币的实体必须受到信任（并且必须继续经营）。 另一方面，可以认为该实施例比备选方案更安全。

其他解决方案不同。 不需要可信实体，因为自动链上过程包括整个铸造和销毁过程。 抵押资产被锁定，代币通过一些链上骗局在另一条链上铸造。 资金被锁定在链上，在销毁代币之前无法再次解锁。 虽然这消除了交易对手风险，但也增加了潜在的安全风险。 为什么？ 在这种情况下，风险完全由用户承担。 如果资金因用户或合约错误而丢失，它们就有可能永远丢失。

主持

托管构成了当前比特币代币化供应的很大一部分。 锁定的最大存储比特币 (WBTC) 数量。 它是如何工作的？ 用户将他们的比特币发送给中央托管人，中央托管人将比特币保存在一个多重签名的冷钱包中，并铸造 WBTC 代币作为回报。 值得注意的是，这个过程需要证明用户身份符合KYC/AML规定。 这种方法需要信任铸造代币的实体，但也带来了一些安全优势。